La stratégie A21 Gold 1h est un système algorithmique long/short sur Gold (contrats futures @GC). Elle exploite les cycles de momentum intraday en horaire pour capturer les impulsions directionnelles avec un stop loss et profit target fixes.
L'edge observé
Sur 16.3 années de données réelles, la stratégie a généré +410% de rendement cumulé avec une seule année négative (843 trades gagnants sur 1441). Le profil est typique d'un système trend-following avec stops fixes : ratio profit/perte ~0.6 mais win rate élevé.
Conditions favorables
La stratégie fonctionne particulièrement bien dans les marchés à tendance prononcée sur Gold (2011, 2014, 2019, 2020, 2025). Sa robustesse Live (Sharpe 1.85 vs 1.29 en backtest) suggère que l'edge est structurel et non sur-fitté.
Alpha vs Buy & Hold Gold
Pendant la période Live (Avril 2024 → Mai 2026), Gold a connu un rallye exceptionnel. À capital équivalent et même contrat tradé, voici la comparaison directe :
A21 Live : +$109k de profit avec un drawdown maximum de seulement −$17k. Buy & Hold Gold sur le même contrat : +$71k de profit pour un drawdown de −$152k. La stratégie génère donc +$38k de profit supplémentaire avec 9× moins de drawdown.
C'est exactement la définition de l'alpha véritable : non seulement battre le marché en absolu, mais le faire avec un profil de risque incomparable. Le ratio Profit/DD atteint 6.35× pour A21 contre 0.47× pour B&H, soit un capital protégé 13× mieux contre les drawdowns.
Limites assumées
Période de range ou retracement violent : 2022 est l'année la plus difficile (-$1.8k). Le système assume des stops courts (DD max $27.2k sur 16 ans) en échange d'un avg trade modeste (+$285).